Dobro jutro. Moje ime je Pam i danas ću biti vaš konferencijski operater. U međuvremenu, želim svima poželjeti dobrodošlicu na konferencijski poziv Primo Water Corporation za Q3 2022. Sve linije su onemogućene kako bi se spriječila pozadinska buka. Nakon govornika slijedi sesija pitanja i odgovora. [Uputstva za operatera] Hvala.
Sada bih dao riječ gospodinu Johnu Katholu, potpredsjedniku za odnose s investitorima. molim nastavite.
Dobrodošli na konferencijski poziv Primo Water Corporation za Q3 2022. Svi članovi su trenutno u načinu rada samo za slušanje. Ovaj poziv će se završiti najkasnije u 11:00 ET. Konferencijski poziv će se prenositi uživo na Primo web stranici www.primowatercorp.com i ostat će tamo dvije sedmice. Ovaj konferencijski poziv sadrži izjave o budućnosti, uključujući izjave o budućim finansijskim i poslovnim rezultatima kompanije. Ove izjave treba uporediti sa izjavama upozorenja i odricanjem odgovornosti sadržanim u Safe Harbor izjavi u jutrošnjem saopštenju za javnost o P&L i izjavama upozorenja u godišnjem izvještaju kompanije Form 10-K i Obrascu 10 kvartalnim izvještajima. -Q i druge hartije od vrijednosti. Regulatori Molimo uzmite to u obzir uz odricanje odgovornosti. Stvarni rezultati kompanije mogu se značajno razlikovati od ovih izjava, a kompanija ne preuzima nikakvu obavezu da ažurira ove izjave o budućnosti, osim ako je izričito propisano važećim zakonom.
Usklađivanje finansijskih pokazatelja koji nisu GAAP o kojima se raspravljalo tokom konferencijskog poziva sa najusporedivijim GAAP koeficijentima, kada se podaci mogu procijeniti, uključeno je u izvještaj o dobiti kompanije za treći kvartal ranije jutros ili u odjeljku Odnosi s investitorima. » korporativna web stranica www.primowatercorp.com. Sa mnom su Tom Harington, izvršni direktor Primo-a, i Jay Wells, finansijski direktor Primo-a. Kao dio ovog konferencijskog poziva, nudimo online platformu na www.primowatercorp.com kako bismo vam pomogli u našim raspravama. Tom će današnji razgovor započeti pregledom trećeg kvartala i našeg napretka na Primovom strateškom planu. Zatim će Jay pregledati naše performanse na nivou segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o našim performansama u trećem tromjesečju i ponuditi naše izglede za četvrti kvartal i cijelu 2022. prije nego što vrati poziv Tomu da pruži dugoročni pogled prije pitanja i odgovora . Zatim će Jay pregledati naš treći učinak na nivou segmenta, a mi ćemo detaljnije razgovarati o našem kvartalnom učinku i ponuditi naše izglede za četvrti kvartal i cijelu 2022. prije nego što vrati poziv Tomu da pruži dugoročni pogled prije pitanja i odgovora . Jay će zatim analizirati performanse našeg segmenta i mi ćemo detaljnije razgovarati o našim rezultatima u trećem tromjesečju i ponuditi naše smjernice za četvrti kvartal i cijelu 2022. prije nego što nazove Toma da nam pruži dugoročnu perspektivu prije nego odgovori na pitanja. . Jay će zatim analizirati performanse našeg segmenta i mi ćemo detaljnije razgovarati o našim rezultatima u trećem tromjesečju i dati naše smjernice za četvrti kvartal i cijelu 2022. prije nego što ponovo pozove Toma radi pitanja i odgovora.dostavljen ranije.
Hvala Johne i dobro jutro svima. Zadovoljan sam rezultatima ovog kvartala i zahvaljujem svim zaposlenima Prima na kontinuiranom doprinosu uspjehu kompanije. Posebno bih želeo da pomenem našeg finansijskog direktora Džeja Velsa, koji je najavio penzionisanje 1. aprila. Zahvaljujem Jayu na njegovoj posvećenosti i dragocjenom doprinosu tokom njegovog boravka u Primou. Primo ima jak finansijski tim i Jay je bio ključan u poboljšanju finansijskih i operativnih performansi. Veoma sam zahvalan što će Jay ostati s Primom do penzionisanja kako bi omogućio glatku tranziciju vodstva i želim mu sve najbolje u penziji. Hvala Jay. Nastavili smo da radimo na našoj diferenciranoj platformi Water Your Way, i uprkos skoro rekordnoj inflaciji, ostvarili smo snažan organski prihod i prilagođeni rast EBITDA u trećem kvartalu. Naša filozofija ulaganja ostaje netaknuta s portfeljem naprednih rješenja za vodu na više kanala i geografskih područja, jakim vjetrovima potrošača i osnovom prihoda otpornom na recesiju. Kontinuirano ulaganje u našu digitalnu platformu, proširenje mogućnosti povezivanja prodaje hladnjaka za vodu s našim rješenjima za vodu i kontinuirana optimizacija naših operacija zasnovanih na rutama pružaju čvrstu osnovu za postizanje naših dugoročnih ciljeva rasta.
U trećem kvartalu ostvarili smo snažan prihod i prilagodili rast EBITDA. Kao rezultat toga, podižemo naše predviđanje prihoda za 2022. godinu na 2,22-2,24 milijarde dolara, što odgovara normalizovanom rastu prihoda sa 13% na 14%. Organski prihod je porastao 14-15%, a prilagođeni EBITDA se kretao od 415 miliona do 425 miliona dolara. Konsolidovani prihod porastao je 6% na 585 miliona dolara u trećem kvartalu. 15% organskog rasta prihoda. Isključujući uticaj deviza i odustajanje od poslovanja sa flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Severnoj Americi, prihod je porastao za 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dispenzera, tekućim kupovinama M&A, poboljšanim pokazateljima usluga, povećanim prihodom po ruti i povećano OTIF ili izvršenje na vrijeme i u potpunosti, kontinuirani rast obima u Water Direct i Exchange i stabilizirana korisnička baza i punjenje, kao i poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući uticaj deviza i odustajanje od poslovanja sa flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Severnoj Americi, prihod je porastao za 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dispenzera, tekućim kupovinama M&A, poboljšanim pokazateljima usluga, povećanim prihodom po ruti i povećano OTIF ili izvršenje na vrijeme i u potpunosti, kontinuirani rast obima u Water Direct i Exchange i stabilizirana korisnička baza i punjenje, kao i poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući efekte valute i napuštanje poslovanja s flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Sjevernoj Americi, prihod je porastao 18% potaknut kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom dispenzera, tekućim M&A poslovima, poboljšanim performansama lokacije, proizvodima za rast jedinica.i povećanje OTIF-a ili na vrijeme i potpuna isporuka, kontinuirani rast obima u Water Direct i Exchange, te stabilizirana korisnička baza i dopunjavanje, te poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše ažurirane mobilne aplikacije. Isključujući efekte deviznog kursa i napuštanje poslovanja sa flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Severnoj Americi, prihodi su porasli za 18% vođen kontinuiranom potražnjom potrošača, povećanom prodajom aparata za vodu, stalnim spajanjima i akvizicijama, poboljšanom evidencijom usluga, povećanjem prihoda od OTIF-a ili On-time. i Full Delivery Execution, kontinuirani rast Water Direct i Exchange, stabilna baza korisnika i dopuna, te poboljšano korisničko iskustvo, uključujući prednosti naše obnovljene mobilne aplikacije.
Prilagođena EBITDA porasla je 10% na 117 miliona dolara u trećem kvartalu jer su veći obim, više cijene i efikasno upravljanje troškovima više nego nadoknadili uticaj inflacije. Prilagođena EBITDA marža za kvartal iznosila je 20%, što je povećanje od 80 baznih poena u odnosu na prethodnu godinu. U poslovanju Global Water Direct, naša baza klijenata je porasla na oko 2,3 miliona u trećem kvartalu. Kombinacijom organskog priliva kupaca, akvizicije kupaca i naše strategije integracije, rast je bio 3,6% u odnosu na prethodnu godinu, dok je zadržavanje kupaca bilo ravno u prethodnim kvartalima. Naše divizije Water Direct i Exchange nastavile su da bilježe snažan rast prihoda, sa 17% organskog rasta prihoda potaknut poboljšanim zadovoljstvom kupaca, povećanom učestalošću isporuke i višim nivoima zaliha. Imali smo koristi od povećanja broja mjesta zamjene vode do kraja trećeg kvartala i poboljšane veze između zamjene vode i prodaje dispenzera.
Naš posao nadopunjavanja vode i filtriranja nastavio je da radi bolje. Organski prihod je povećan za 11% QoQ zbog viših cijena vrtnih mašina, povećanog vremena rada mašine i viših nivoa usluga filtriranja vode. Trendovi kupaca ostaju pozitivni u pogledu cjenovne elastičnosti. Vrlo je malo recenzija kupaca povezanih s višim cijenama jer to pratimo kroz kombinaciju metrika kao što su aktivnost call centra, zadržavanje kupaca i rast kupaca. Naše poslovanje sa rashladnim uređajima za vodu nastavilo je da se poboljšava u trećem kvartalu, sa rastom prihoda od 47%, a trgovci na malo prodaju preko 270.000 rashladnih uređaja za vodu. Nastavljamo da vidimo rast obima potaknut povećanom promotivnom aktivnošću, distribucijom proizvoda i prodorom u našu postojeću bazu kupaca. Kombiniramo Primo kupone za vodu sa našom prodajom hladnjaka za vodu kako bismo potaknuli prodaju hladnjaka za vodu u vezi s uslugama vode, što je ključni faktor za budući organski rast.
Što se tiče aparata za vodu, Carinska i granična služba SAD je nedavno reklasifikovala aparate za toplu i hladnu vodu i aparate za filtriranu vodu. Od 6. novembra 2022. godine, na dozatore i filtere više se neće plaćati carina od 25%, već će se plaćati carina od 2,7%. Ovo sniženje cijene odnosi se na veliku većinu Primovih uvezenih proizvoda i omogućit će nam da prilagodimo prosječnu prodajnu cijenu naših dozatora koji se prodaju maloprodajnim i e-trgovinskim kupcima. Očekujemo povećanje broja priključaka za vodu kako bi se ubrzala prodaja bojlera kroz nižu cijenu robe i naknadno smanjenje cijena. Troškovi robe će opasti 2023. kako se novi zalihe kreću kroz lanac snabdijevanja. Imat ćemo koristi od nižih kapitalnih troškova povezanih s dispenzerima vode iznajmljenim kupcima u našim odjeljenjima za direktno vodosnabdijevanje i filtriranje vode.
Što se tiče brojki, zadovoljni smo napretkom u našem ulaganju u mobilnu aplikaciju My Water+, koja trenutno ima ocjenu 4,9 na iOS i Android platformama, što je direktan rezultat našeg nedavnog ažuriranja. Od kraja 2021., naš Google Online rezultat reputacije se povećao za 63%, a naš Google My Business rezultat za 46%. Ova rangiranja su značajno poboljšanje u odnosu na prethodne kvartale i jačaju naše povjerenje u naše digitalne inicijative i inicijative za angažiranje kupaca. Nastavit ćemo ulagati u pružanje naših kupaca najboljim digitalnim rješenjima u klasi. Sada kada smo replatformirali veći dio naše web stranice za digitalnu e-trgovinu, sada ćemo svoju pažnju usmjeriti na redizajn naše web stranice water.com kako bismo dodatno poboljšali njen učinak kombinacijom internih i eksternih resursa. Pogledajte slajdove 9 i 10 u Dodatnim materijalima za više detalja.
U 2022. godini, kao i mnoge druge kompanije, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova rada, goriva, transporta i drugih operativnih troškova, koji su u potpunosti nadoknađeni našim cijenama u trećem tromjesečju. Primo tim je uradio veliki posao da nadoknadi ovo povećanje nastavljajući da poboljšava korisničko iskustvo. Kao što je rečeno u prošlom tromjesečju, sjevernoamerički alat za automatsku optimizaciju ruta, ARO, sortira rute u najefikasnije moguće rute, čime se maksimalno povećava vrijeme koje prodajni predstavnici rute provode s kupcima, povećavajući prihod od vremena provizije rute, oslobađajući kapacitet obrade rute za budućnost organski rast i minimiziranje vremena provedenog za volanom. ARO ostaje ključna operativna inicijativa. Na primjer, u septembru smo radili 23 rute više dnevno nego u avgustu, bez povećanja ukupnog broja pređenih milja, što je direktan rezultat napornog rada implementacionog tima.
Osim toga, naš godišnji prihod po lokaciji u Sjevernoj Americi je veći za skoro 22% u odnosu na prethodnu godinu. Ovi napori su važan dio kompenzacije rastućih troškova uz istovremeno poboljšanje operativne efikasnosti i usluge za korisnike, i omogućavaju nam da povećamo učestalost isporuke kako bismo podržali naše napore za razvoj našeg poslovanja s razmjenom vode. Ubuduće biramo eksterne konsultante koji će podržati naš algoritam rasta i poboljšati operativnu efikasnost naše platforme zasnovane na rutama. Očekuje se da će se za cijelu 2022. prihod povećati sa 2,22 milijarde dolara na 2,24 milijarde dolara, uz normalnu stopu rasta prihoda od 13% do 14%, prilagođeno za izlazak iz maloprodaje jednokratne flaširane vode u Sjevernoj Americi. Očekujemo da će prilagođena EBITDA za cijelu 2022. biti u rasponu od 415 do 425 miliona dolara.
Dobili smo petogodišnji ugovor da postanemo Costco-ov ekskluzivni dobavljač flaširane vode direktno potrošačima i korporativnim članovima. Ovo povećanje aktivnosti i povećanje lokacija za zamjenu vode podržavaju našu prognozu organskog rasta do 2024. Imamo snažan bilans stanja, solidne marže i na putu smo ka dugoročnom rastu prihoda i profita. Zadržavamo naše smjernice prihoda za 2024. sa snažnim jednocifrenim godišnjim organskim rastom prihoda i podižemo naše smjernice prilagođene EBITDA za 2024. na približno 530 miliona dolara, sa prilagođenom maržom EBITDA od približno 21%.
Na osnovu našeg učinka u operativnim, digitalnim i korisničkim poboljšanjima, smanjit ćemo naše inkrementalne kapitalne investicije sa 150 miliona dolara na 110 miliona dolara između 2022. i 2024. Točnije, ovo je smanjenje sa 50 miliona dolara u 2023. i 2024. na oko 30 miliona dolara u 2023. i 2024. Ova odluka je zasnovana na našem povjerenju u naš učinak, što nam omogućava da smanjimo naše investicije, a da i dalje ispunjavamo naše smjernice za 2024. godinu. Na kraju, dozvolite mi da ponovim da naša strategija funkcionira. Uvjereni smo u našu sposobnost da ispunimo našu prognozu za 2022. i ostvarimo našu dugoročnu prognozu za 2024. godinu.
Sada ću predati našem finansijskom direktoru Jayu Wellsu na detaljniji pregled naših finansijskih rezultata u trećem kvartalu.
Hvala Tome i dobro jutro svima. Krenimo od rezultata treće četvrtine. Konsolidovani prihod porastao je 6% na 585 miliona dolara sa 551 milion dolara. Konsolidovani organski prihod, koji isključuje efekte deviznog kursa i prilagođen zatvaranju maloprodajnog poslovanja sa flaširanom vodom za jednokratnu upotrebu u Severnoj Americi, porastao je 15% u kvartalu. Prilagođena EBITDA porasla je za 10 posto na 117 miliona dolara. Prilagođena EBITDA bez deviznog kursa porasla je za 14%, što predstavlja povećanje marže od 80 baznih poena. Kako je Tom rekao, uticaj rasta cena, porasta obima i velike potražnje doveo je do povećanja profitabilnosti.
Tokom tromjesečja, zadržali smo ciljni nivo osoblja i ostvarili više od 98% prodaje ljekara putem isporuke. Vjerujemo da će nam dodatno ulaganje u naše ljude i korištenje naših prediktivnih modela radne snage omogućiti postizanje naših ciljeva za cijelu 2022. godinu i dalje.
Što se tiče performansi našeg segmenta za kvartal, prihod u Sjevernoj Americi porastao je sa 413 miliona dolara na [nečujno] na 407 miliona dolara.
Organski prihodi su povećani za 18%. Organski rast potaknut je organskim rastom od 17% u segmentima Water Direct i Water Exchange, uključujući kombinaciju cijena od 11% i rast volumena od 6%.
U našem evropskom segmentu prihod je povećan za 6% na 71 milion dolara. Organski prihodi su porasli za 15% isključujući efekte deviznog kursa, potaknut našim poslovanjem sa Water Direct, rastom naše baze rezidencijalnih klijenata i B2B obima kako se Evropljani vraćaju u ured.
Prilagođena EBITDA u Evropi porasla je za 8 posto na 16 miliona dolara. Isključujući devizne efekte, prilagođeni EBITDA je povećan za 29%.
U smislu naših smjernica za četvrti kvartal i cijelu godinu, na osnovu informacija koje imamo do danas, očekujemo da će konsolidovani prihod u četvrtom tromjesečju od kontinuiranog poslovanja biti u rasponu od 540 miliona do 560 miliona dolara, što je naš četvrti kvartal prilagođen EBITDA kvartal kretaće se od 102 do 112 miliona dolara.
Očekuje se da će prihodi za cijelu 2022. godinu biti nešto veći od prethodno prognoziranih, u rasponu od 2,22 do 2,24 milijarde dolara, uz normalizovan rast prihoda od 13% do 14%, prilagođen za izlazak iz Sjeverne maloprodaje flaširane vode za jednokratnu upotrebu. US business
I dalje očekujemo da će prilagođena EBITDA za cijelu 2022. godinu biti u rasponu od 415 do 425 miliona dolara. Očekujemo da će gotovinski porezi biti oko 10 miliona USD, troškovi kamata oko 60 miliona USD i kapitalni izdaci oko 200 miliona USD.
Naši rezultati za 2022. jačaju naše povjerenje u našu sposobnost da ostvarimo dosljedan organski rast prihoda. Održavajući naše izglede za organski rast, nedavno smo stekli nove distribucijske tačke u našem Exchange poslovanju, geografska ekspanzija naših događaja Costco trgovine rezultirala je značajnim povećanjem u Sjevernoj Americi i našeg poslovanja Water Direct, a obim naših događaja je poboljšao uspješnost našeg poslovanja s punjenjem. . Ovi uspjesi su rezultat naše posvećenosti poboljšanju korisničkog iskustva kroz poboljšanja usluga i ulaganja u digitalne tehnologije.
Zadržavamo naše smjernice o prihodima za 2024. uz snažan jednocifreni godišnji organski rast prihoda i povećavamo naše smjernice prilagođene EBITDA za 2024. na približno 530 miliona dolara. U 2022. godini, kao i mnoge druge kompanije, suočit ćemo se sa značajnim povećanjem troškova radne snage, goriva, transporta i drugih operativnih troškova, ali smo to uspješno nadoknadili kroz inicijative za određivanje cijena i efikasnost. Iako smo uspješno nadoknadili ove troškove višim cijenama kako bismo nadoknadili negativne efekte inflacije, to je uticalo na našu prilagođenu EBITDA maržu jer je povećanje prihoda od ovih cijena bilo više nego nadoknađeno višim troškovima. Očekuje se da će naša marža prilagođene EBITDA za 2024. iznositi približno 21%, uzimajući u obzir utjecaj naših dodatnih cijena prilagođenih inflaciji.
Ranije smo najavili našu namjeru da uložimo dodatnih 150 miliona dolara u kapitalne izdatke kako bismo podržali organski rast i povećali našu prilagođenu EBITDA maržu. Odlučili smo da ovu dodatnu investiciju smanjimo sa 50 miliona USD godišnje na približno 30 miliona USD godišnje tokom 2023. i 2024.
Da se vratimo na naš normalizovani ukupni kapital za 2025. od oko 7% prihoda. Kao što je Tom spomenuo, ova odluka se temeljila na našem povjerenju u naše performanse, što nam je omogućilo da smanjimo ulaganja, a da i dalje ispunjavamo naše smjernice za 2024. Kao što smo spomenuli prošlog kvartala, istražujemo prodaju nekoliko nekretnina u Kaliforniji koje su doživjele značajnu vrijednost. Nivo interesovanja je i dalje visok i radimo sa zainteresovanim stranama da pomerimo proces napred.
Osim toga, ostajemo fokusirani na smanjenje poluge na ispod 3x do 2023. i ispod 2,5x do kraja 2024. Podsjećamo, naš trenutni rok dospijeća duga je 2027. i 2028., tako da trenutno nismo primorani refinansirati bilo koji od naših dugova i zadovoljni smo trenutnom strukturom duga.
Naši izgledi za 2024. podržavaju naš planirani višegodišnji program povećanja dividende koji će dioničarima dodati 36 miliona dolara do 2024., kao i oportunistički program otkupa dionica od 100 miliona dolara najavljen u prošlom kvartalu. Ovo se zasniva na našem prethodno najavljenom dodatnom planu ulaganja za podsticanje rasta prihoda i profita.
Dana 9. avgusta 2022. naš upravni odbor odobrio je oportunistički program otkupa dionica u iznosu od 100 miliona dolara koji je počeo 15. avgusta. Tokom kvartala otkupili smo oko 800.000 dionica za oko 11 miliona dolara. Program otkupa odražava povjerenje Uprave u naš budući učinak i kontinuirano stvaranje dugoročnog novčanog toka, te pokazuje našu stalnu posvećenost stvaranju fundamentalne vrijednosti za naše dioničare. Jučer je naš upravni odbor odobrio tromjesečnu dividendu od 0,07 dolara po običnoj dionici – naši izgledi za rast mogu financirati naš rast i godišnje povećanje dividende. Podsjećamo, naš višegodišnji plan dividendi uključuje tromjesečno povećanje dividende od 0,01 USD po dionici u 2022., 2023. i 2024. godini.
Povećanje dividende vratit će dioničarima preko 6 miliona dolara u inkrementalnom iznosu u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. Preostala oblast raspoređivanja kapitala uključuje naše pripajanje M&A. Povećanje dividende vratit će dioničarima više od 6 miliona dolara u inkrementalnom iznosu u 2022. i 36 miliona dolara do kraja 2024. Preostala oblast raspoređivanja kapitala uključuje naše uključene M&A.Povećanje dividende će vratiti više od 6 miliona dolara u dodatnim dolarima akcionarima u 2022. godini i 36 miliona dolara do kraja 2024. godine. Preostala oblast alokacije kapitala uključuje naša spajanja i akvizicije. Povećanje dividende će vratiti više od 6 miliona dolara dodatnog kapitala akcionarima u 2022. i 36 miliona dolara do kraja 2024. Ostale oblasti alokacije kapitala uključuju naša spajanja i akvizicije. Do 2022. očekujemo da ćemo biti blizu donjeg kraja našeg cilja od 40-60 miliona dolara. Sada prosljeđujem poziv Tomu.
Hvala Jay. Zadovoljni smo proteklom godinom i sa optimizmom gledamo u budućnost. Smatramo da je investicijska teza Primo Watera konzistentna. Mi smo jedina potpuno otvorena potrošačka platforma za čistu vodu za nacionalne i lokalne brendove u Sjevernoj Americi i Europi, predvidljiva baza prihoda otporna na recesiju gdje se susrećemo s kućnim i kupovnim potrošačima i atraktivnim ličnostima visokog profila. cilj organskog rasta, pri čemu je prodaja uređaja za vodu povezana s jednom od naših usluga vode, što je ključni pokretač budućeg organskog rasta. Kao dio naših širih ESG inicijativa, nastavljamo da se fokusiramo na ispunjavanje naših ciljeva očuvanja vode do 2030. godine, uz podršku nekoliko faktora koji omogućavaju, kao što su povećana svijest potrošača o zdravlju i dobrobiti i starenju vodne infrastrukture.
Želim da ponovim da smo postali jači i ekonomičniji biznis nego ikada ranije. Tokom proteklih nekoliko godina, napravili smo značajan napredak fokusirajući se na naše ključne kompetencije kao kompanije za čistu vodu. Važno je shvatiti da smo danas drugačija kompanija, što je direktan rezultat naše strateške odluke da napustimo poslovanje s bezalkoholnim pićima i kafom i preuzmemo tradicionalne premium poslove.
Kao rezultat toga, imamo jak bilans stanja, jake dugoročne izglede za rast i vrlo atraktivne marže, koje su porasle na 20% u posljednjem kvartalu. Unatoč kvartalnoj sezonalnosti prilagođene EBITDA marže, ovo postignuće smatramo važnom prekretnicom prema našem cilju prilagođene EBITDA marže za 2024.
Naši dugoročni izgledi za rast organskog prihoda su jaki. Ostajemo sigurni u naše izglede za 2024. jer predviđamo snažan jednocifreni godišnji organski rast prihoda, a naše ažurirane smjernice za 2024. podižu prilagođenu EBITDA na približno 530 miliona USD na osnovu našeg snažnog učinka u 2022., prilagođena marža EBITDA je oko 21%, prilagođeni EPS je između 1,10 USD i 1,20 USD, neto poluga je ispod 2,5x, a ROIC je iznad 12%.
Gledajući unaprijed, dok nastavljamo da koristimo našu diferenciranu platformu za vodu i fokusiramo se na nekoliko ključnih prioriteta, iskoristit ćemo naš model čiste vode kako bismo povećali normalizirani prihod sa 540 miliona dolara na 560 miliona dolara u četvrtom tromjesečju. Imaćemo organski rast prihoda od 14% do 15%. Nastavljamo da koristimo naš model žilet/žilet, pri čemu rast broja prodanih dispenzera potiče rast prihoda i rast prihoda koji nagrađuje povezanost. Primo tim nastavlja da daje rezultate.
Još jednom, želio bih da se zahvalim osoblju Primo Watera u cijeloj kompaniji na neumornim naporima da služe našim kupcima. Uz to, vratit ću poziv Jonu za pitanja i odgovore. Uz to, vratit ću poziv Jonu za pitanja i odgovore.Uz to, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore.Uz to, prosljeđujem poziv Johnu za pitanja i odgovore.
Hvala, Tom. Tokom pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da se možemo čuti sa što više od vas, tražili bismo ograničenje od jednog pitanja i jednog praćenja po osobi. Tokom pitanja i odgovora, kako bismo osigurali da se možemo čuti sa što više od vas, tražili bismo ograničenje od jednog pitanja i jednog praćenja po osobi. Tokom pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više od vas, molimo da se ograničite na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor po osobi. Tokom sesije pitanja i odgovora, kako bismo mogli čuti što više ljudi, molimo da se svaka osoba ograniči na jedno pitanje i jedan dodatni odgovor. Hvala ti. Operateru, otvorite liniju problema.
Hvala ti.Dame i gospodo, počinjemo sesiju pitanja i odgovora. [Uputstva za operatera] Vaše prvo pitanje dolazi od Nicka Modija iz RBC Capital Markets. molim nastavite.
Dobro jutro Tome. Dakle, Tom, ako možeš dati malo više informacija o najavi Costco-a, mislim da je ovo vrlo važna prilika. Dakle, možda će vam pomoći bilo koja druga boja koju navedete.
Da. Očigledno, zahvaljujući našem prodajnom timu koji je uspješno radio sa Costco na proširenju naše dugoročne veze, i našim saigračima na prvoj liniji koji su pružili nivo usluge koji nam Costco može pružiti, ovo će uvijek funkcionirati. veza kraj 2027. Najbolji dio je što ovdje postoje dva vrlo važna dijela. Ovo podržava naše dugoročne izglede za rast. Kao rezultat toga, povećanje broja novih kupaca koji će imati koristi od ovih odnosa pomaže u održavanju jednocifrene priče o rastu. U isto vrijeme, to će nam također pomoći da iskoristimo naše rute i gustinu kupaca, što će povećati našu sposobnost da postignemo EBITDA maržu od 21% jer ovi kupci budu na vrhu naše postojeće baze klijenata.
Dakle, kada je to zapravo home run, to je dvojnik, ali gledajte na to kao na dvojnika jer nam daje prednost u organskom rastu kupaca koja će podsticati dugoročne količine prometa i zbog gustine ruta. koristeći infrastrukturu naše rute.
Još jedna dobra stvar: ovo nismo ranije dijelili, ali smo također ekskluzivni distributer Costco dispenzera u trgovinama. Dakle, ako razmišljate o onome što mi zovemo povezanim fontanama, sada nudim vodu kroz naše događaje u trgovinama i također prodajem fontane kako bismo mogli povezati članove COSCO-a na jednu od naših usluga koje rade oboje: prodaja dispenzera, usluga je bila ukinut, tako da je ovo veoma značajno povećanje za 2023. i dalje.
Veza koju smo napravili je bila da ću raditi na Tajvanu jer to nije problem sa Costco-om, ali sam spomenuo u našoj skripti da zapravo dobijamo dobar dio novih poslova mjenjača i dodajemo mjesta za postojeće klijente. Ovo je važno jer također čini dvije stvari: podržava organski rast, a u narednih nekoliko godina ćemo vidjeti ubrzani rast zauzvrat. Ali to će također poboljšati našu gustoću ruta, što će nam pomoći da postignemo cilj prilagođene EBITDA marže za 2024. od približno 21%.
Veoma korisna boja. Tome, siguran sam da neko razmišlja o ovome upravo sada, ali očigledno, istorijski gledano, tokom krize, ili barem poslednjeg pada, ova preduzeća su bila pod određenim pritiskom. Možete li govoriti o tome kako je ovo vrijeme drugačije? Kako se vaš operativni model danas promijenio u odnosu na posao kojim ste se bavili tokom prošle recesije?
Da, mislim da postoji nekoliko različitih tržišnih uslova, Nick, naravno, pomaže menadžerski tim koji je radio u Evropi 2008, 2009. i 2010. godine. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tokom pandemije kada smo eliminisali 18% do 20% SG&A troškova govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja. Mislim da naše iskustvo i izvršenje tokom pandemije kada smo eliminisali 18% do 20% SG&A troškova govori o promjenjivoj prirodi našeg poslovanja.Mislim da naše iskustvo i učinak tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% opštih i administrativnih troškova, govore o fluidnoj prirodi našeg poslovanja.Mislim da naše iskustvo i izvršenje u eliminisanju 18% do 20% SG&A troškova tokom pandemije govori o varijabilnosti našeg poslovanja.Mislim da smo eliminisali 18% do 20% SG&A tokom pandemijeMislim da naše iskustvo i učinak tokom pandemije, kada smo eliminisali 18% do 20% naših opštih i administrativnih troškova, govore o volatilnosti našeg poslovanja.Na ovaj način, tokom pada, imamo dovoljno memorije da pravilno podesimo strukturu na ono što se dešava u gornjem redu.
Ali još jedna ključna razlika za nas je bila prednost povezanog dispenzera za vodu i čiste vode, što nismo uzeli u obzir kada smo prvi put krenuli. Tako da ja prodajem aparate za vodu, potrošači mogu birati uslugu vode, a naša vodovodna usluga pokriva socio-ekonomsku skalu. Dakle, ako razmišljate o tipičnom direktnom korisniku vode, njihov veći prihod će vjerovatno bolje prebroditi oluju, a onda imamo posao dopune vode koji nismo imali 2007. i 2008. godine, što je skupa odluka. um je posvećen visokokvalitetnoj vodi za piće. Recesija ili ne, ovo je pravi vjetar u leđa, ali ljudima dajemo opcije u slučaju da su pod stresom. Možete dobiti zamjenu po nižoj cijeni ili po boljoj cijeni, ali ne direktnije. Gubite pogodnosti mojih muških i ženskih posjeta vratima, ili ga možete sami napuniti po stvarnoj cijeni kada dopunite. Tako da mislimo da nam to zaista omogućava da se definitivno odupremo na ovaj način. Iskreno, mislim da rezultati u trećem kvartalu pokazuju koliko smo danas otporni.
Dobro jutro Tome. Možda bih, da idem dalje, počeo sa cifrom marže, koja je jaka s obzirom na inflatorni pritisak na deviznom tržištu. Dakle, samo nekoliko pitanja. Pitam se da li razumete uticaj ova dva poena na marže, mislim da bi u budućnosti trebalo da uzmemo 20% kao novi osnovni nivo?
Prvo ću odgovoriti na drugo pitanje, a zatim ću Jayu proslijediti prvi dio vašeg pitanja. Mislim da možete gledati na 20% kao da je oko 21% na našem putovanju. Ovo je odličan znak da imamo jasno mjesto i rutu izvršenja da stignemo tamo. Morate shvatiti da postoji određena sezonalnost u EBITDA marži na kvartalnoj osnovi. Tako da bih rekao da je ovo prva velika prekretnica. Ovo je barem koliko se sjećam, najviši nivo koji smo ikada bili, i to je pokazatelj gdje ćemo biti. To ne znači da će Q1 biti tamo. Ne kažem da to nije smjernica, ali bit će kvartalnih promjena kada postignemo konsenzus od 21%.
Vrijeme objave: Dec-07-2022